12 июня 2019

Китай и Финляндия — взаимные уроки по корпоративному финансированию

Мика Реландер

Старший советник в Finnvera

Китай сегодня — одна из самых крупных экономической держав. Если сравнить, то Финляндия — относительно небольшой игрок, но у нее есть множество ноу-хау, привлекательных для Китая, например, финансирование малых и средних предприятий (МСП).

Китай стремится развивать свой сектор МСП, но финансирование не функционирует должным образом. Кредитные риски, создаваемые китайскими МСП, высоки, и банки несут огромные кредитные убытки. В Финляндии это не так.

Finnvera — финская государственная специализированная компания, предоставляющая финансирование для МСП, дополняет работу финансовых рынков в отношении фирм, особенно когда компании, например, пытаются получить финансирование от банков. Более половины финансовых рисков Finnvera, связанных с МСП и компаниями со средним уровнем капитализации, подпадают под категорию рисков B2 — это категория для компаний, которые обычно испытывают трудности с обеспечением рыночного финансирования из-за дефицита залогового обеспечения. В Finnvera потери по кредитам остаются низкими, хотя такие компании подпадают под обычные соглашения о финансировании.

Причина этого заключается в том, что любое решение о финансировании МСП или крупной корпорации основывается на тщательном анализе и оценке рисков, и этот процесс в Финляндии поддерживается системой деловой и кредитной информации. Система облегчает получение данных о финансовом положении компаний, обеспечивая доступность их финансовой отчетности.

В Китае нет подобной системы. Поэтому проведение анализа рисков на основе финансовой отчетности является сложной задачей, так как данные должны собираться из различных источников. Китайцы стремятся узнать у нас, как заранее анализировать кредитные риски МСП.

Поскольку мои обязанности связаны с финансированием крупных корпораций и анализом специфических для страны рисков, связанных с экспортными проектами, для нас было неожиданностью, что вопросы, с которыми я сталкивался на встречах с китайскими партнерами, часто были направлены на финансирование МСП. Основываясь на проведенных обсуждениях, Китай также заинтересовался тем, чтобы узнать, как финны распределяют финансирование, чтобы максимизировать его вклад.

Китай также заинтересовался тем, чтобы узнать, как финны распределяют финансирование, чтобы максимизировать его вклад.

Воздействие, наряду с управлением рисками, — основная задача Finnvera. Наша цель — дать компаниям возможность достичь того, что было бы невозможно без нашего финансирования, будь то рост, инвестиции, набор персонала или интернационализация.

Финансирование экспортных операций — совсем другая история. Сделанные нами оценки воздействия показывают, что наши финансовые механизмы, гарантии экспортного кредитования и гарантии кредитования покупателя рассматриваются крупными финскими экспортоориентированными компаниями как важнейшие элементы конкурентоспособности. Конкуренция обострилась, и компании как правило должны предлагать покупателям не только отличный продукт, но и финансовый пакет, чтобы иметь возможность конкурировать. Мы в Finnvera, к счастью, можем предложить компаниям такой инструмент, как и наши коллеги в конкурирующих с Финляндией странах, включая Китай.

Это та область, где Финляндия может учиться у Китая — потенциального рынка не только для крупных корпораций, работающих в Финляндии, но и для МСП. Более того, китайские покупатели все больше заинтересованы в использовании западных каналов финансирования.

В 2018 году Finnvera предоставила Китаю экспортные гарантии на сумму 93 миллиона евро, что послужило сигналом о резких изменениях по сравнению с тремя миллионами евро в предыдущем году и довольно скромным спросом за последние пару десятилетий. Мы стремимся выяснить, связано ли это увеличение с крупными индивидуальными операциями или с более постоянным увеличением спроса на экспортные гарантии.

Мне представилась возможность провести три месяца в Шанхае, изучая китайский финансовый рынок. Целью было собрать информацию, которая принесет пользу финским экспортоориентированным компаниям в их будущих проектах в Китае.

Поэтому Китай стремится узнать, как мы финансируем МСП. А мы, как представители маленькой Финляндии, стремимся узнать об операциях крупных китайских покупателей и финансовых рынков, даже если концепции склонны пересекаться друг с другом необычным образом: китайское МСП может стать в Финляндии крупной корпорацией.

Хотите узнать больше хороших новостей? Подпишитесь на нашу новостную рассылку здесь

Поделиться: