十月 16, 2019

中國和芬蘭 – 互相學習企業融資

Mika Relander

Finnvera高級顧問

中國是一個主要的經濟強國。相比之下,芬蘭或許只是個小玩家,但她卻掌握着對中國頗具吸引力的訣竅:中小型企業的融資。 

中國急於發展中小型企業,但融資運作方面卻不盡如人意。中國中小型企業的信用風險很高,銀行蒙受巨大的信貸損失。而芬蘭的情況恰恰相反。  

Finnvera是一家芬蘭國有特殊目的公司,專門為中小型企業提供融資,特別是當企業難以獲得銀行融資的時候,對金融市場起到補充作用。在Finnvera融資的中小型企業和中盤股公司中,半數以上都屬於B2風險類,這一類公司通常都因為缺少抵押物而難以在市場上獲得融資。在Finnvera,儘管這些來融資的企業仍遵循常規的融資安排,但Finnvera的信貸損失仍可以保持低位。 

這是因為任何一個對中小型企業或大企業提供融資的決策都會基於對企業的全面分析和風險評估。分析和評估依靠芬蘭商業和信用信息系統的支持。通過這個系統能便捷地獲取企業的財務報表以獲得其財務狀況數據。 

在中國還沒有這樣的系統,只能通過各種不同渠道收集數據,所以根據財務報表來做風險評估頗具挑戰性。中國很想向我們學習,如何預先評估中小型企業的信用風險。 

我負責大型企業融資,分析與出口項目有關的國別風險。我驚訝地發現,和中國人會談時他們總是會問我關於中小型企業融資方面的問題。在討論時,中國人也很想知道,芬蘭人如何安排融資以發揮最大限度的影響力 

中國人很想知道,芬蘭人如何安排融資以發揮最大限度的影響力。

影響力和風險管理,是Finnvera的核心目標。我們旨在幫助企業達成那些沒有我們提供的融資就無法實現的目標——包括自身發展,投資,人員補充和國際化。 

出口交易的融資則完全不同。對於以出口業務為主的芬蘭公司,我們在進行影響力評估時,把融資安排、出口信用擔保和買信用擔保作為最關鍵的競爭力因素來考量。現在的競爭越來越激烈,所以企業不僅要有出色的產品,還必須提供給買家具有吸引力的融資方案。Finnvera能為企業提供這些服務,但是芬蘭的對手國中競爭對手們也在提供包括中國。 

在這個領域,就輪到芬蘭向中國學習了。對於芬蘭的大公司和中小型企業來說,中國都是一個潛力巨大的市場。此外,中國買家對西方融資渠道的功能和使用也越來越感興趣了。 

2018年,Finnvera批准了面向中國九千三百萬歐元的出口保函。過去二十多年來這方面需求一直不大,前一年也只批了百萬歐元所以這是一個引人注目的巨大變化。我們非常想知道,這樣的激增是由於大量的個人交易,還是出口保函需求將有更長期的增長。  

我曾在上海住過幾個月,研究中國的金融市場。我的目的是為芬蘭出口企業將來在中國發展收集信息。 

中國則熱切地想學習我們如何為中小型企業提供融資。作為一個小國芬蘭的代表,我們熱切地想學習中國大型企業的運營和金融市場的操作,儘管大小的概念常常會交錯:任何一個中國的中小型企業到了芬蘭就變成大企業了。 

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